Hồ chứa nước Tuyền Lâm thuộc loại công trình nông nghiệp và phát triển nông thôn đầu mối cấp II. Do đó, việc nâng cấp sữa chữa lại công trình này ngoài việc đảm bảo an toàn và ổn định còn giúp duy trì nguồn cấp nước cho 2.400 ha lúa, hoa màu và cây công nghiệp của huyện Đức Trọng. Kết hợp cấp nước phục vụ phát điện trên kênh chính Quảng Hiệp. Tạo nguồn nước sinh hoạt cho 18.000 dân vùng hạ lưu. Hỗ trợ điều tiết giữ cao trình mực nước hồ 1.373 m phục vụ du lịch.
Theo Quyết định số 2085/QĐ – UBND tỉnh Lâm Đồng vào hôm 27/10/2023, nguồn ngân sách tỉnh tham gia vào dự án này là 14,71 tỷ đồng trong tổng số vốn đầu tư 30 tỷ đồng của dự án, thay vì trước đây toàn bộ nguồn kinh phí do ngân sách Trung ương cấp.
Hồ Tuyền Lâm là địa điểm du lịch yêu thích của nhiều khách du lịch
Trước đó ngày 19/7/2021 UBND tỉnh Lâm Đồng đã phê duyệt Báo cáo nghiên cứu khả thi nâng cấp sửa chữa hồ chứa nước Tuyền Lâm vơi tổng mức đầu tư 30 tỷ đồng từ nguồn vốn dự phòng ngân sách Trung ương.
Kinh phí thực hiện dự án gồm chi phí xây lắp 24,559 tỷ đồng; chi phí quản lý dự án 616 triệu đồng; chi phí tư vấn đầu tư xây dựng 2,819 tỷ đồng; chi phi khác 927 triệu đồng và chi phí dự phòng 1,079 tỷ đồng. Sở Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Lâm Đồng được giao làm chủ đầu tư dự án.
Được biết, Hồ Tuyền Lâm nằm trên địa bàn phường 3 và phường 4 của TP Đà Lạt, là công trình thủy lợi rất nổi tiếng của tỉnh Lâm Đồng. Từ năm 1982 đến năm 1987, Lâm Đồng đã cho xây dựng một hồ nước chắn ngang suối Tía (Da Trea) đặt tên là hồ Quang Trung, về sau mới đổi tên là hồ Tuyền Lâm. Đây là hồ nước ngọt rộng nhất Ðà Lạt với diện tích khoảng 320 ha, nằm cách trung tâm thành phố Đà Lạt 7 km và cách thác Ðatanla 2 km. Hồ nằm gần núi Phụng Hoàng, đây được xem là khu phức hợp tập trung nhiều cảnh quan đẹp và dịch vụ du lịch phong phú.
Năm 1998, Bộ Văn hóa – Thông tin tỉnh đã công nhận hồ Tuyền Lâm là Di tích Lịch sử – Văn hóa. Ngày 15/2/2017, Khu du lịch Hồ Tuyền Lâm được công nhận là Khu du lịch quốc gia đầu tiên của Việt Nam.